Все, что нужно знать про ICO в 2024 году

Что такое ICO?

Initial Coin Offering (ICO) — альтернативный способ привлечения финансирования по модели краудфандинг, который не регулируется законами или банками, основанный на новый криптовалютах, появляющихся вне традиционных финансовых систем. Не так давно был просто расцвет ICO, этот метод стал основным способом привлечения инвестиций стартапами.

Первые ICO, которые провели компании Omni Layer (формально — Mastercoin) в 2013 и Ethereum в 2014, завершились успешно и стали хорошим примером для подражания.

В этом году по такой модели было привлечено инвестиций на сумму в 3,2 миллиарда долларов США. Все эти деньги были получены от продажи инвесторам криптовалют. С помощью ICO многие проекты и стартапы получают достаточно средств, чтобы начать работать по-настоящему.

Два развивающихся стартапа, Filecoin и Tezos, в настоящее время проводят самые крупные ICO на сумму в 257 и 232 миллионов долларов соответственно.

Как это все работает?

Стартапы привлекают инвестиции, создавая и продавая разработанную ими криптовалюту (токены). По своим характеристикам эти токены более или менее похожи на такие устоявшиеся криптовалюты, как Bitcoin или Ether.

Создать собственную криптовалюту и выйти на ICO вовсе не так сложно, как может показаться. Как правило, ICO проводятся в сети Ethereum — основной блокчейн-экосистеме (блокчейн — это технология, стоящая за криптовалютой) и платформе для проведения ICO.

У программного обеспечения, лежащего в основе Ethereum и Bitcoin, открытый исходный код, то есть любой желающий может создать на его основе что-то свое с помощью смарт-контрактов Ethereum (Ethereum Smart Contract).

Это компьютерный протокол, упрощающий перевод цифровых активов между участниками сделки согласно оговоренным условиям. Если же вы не хотите лезть в код, множество фирм с удовольствием, хотя и не бесплатно, помогут вам.

Как правило, инвесторы приобретают токены или новые монеты в обмен на Bitcoin или Ether, который отправляют разработчикам. Иными словами, новые токены обмениваются на криптовалюту внутри сети Ethereum. Приобретенные токены используются исключительно в компьютерных сервисах, которые разработчики собираются создать или доработать.

Например, стартап, разрабатывать стриминговый сервис, может продавать токены, которыми можно будет оплатить подписку, еще до запуска. Тем самым он привлечет пользователей, которые будут иметь мотивацию продолжать работать с платформой после запуска.

Самая сложная часть ICO — убедить инвесторов купить именно ваши токены. А еще многие стартапы разоряются еще до того, как успеют чего-нибудь достигнуть.

Почему люди покупают эти токены?

Компании, привлекающие средства через ICO, обещают владельцам токенов будущий доступ к разрабатываемому сервису или платформе.

Токены в данном случае выступают в роли входных билетов. Почти что в 100% речь идет не о конкретных сервисах или продуктах, а только лишь об обещаниях.

Кроме того, люди скупают токены, так как надеются, что однажды их стоимость увеличится, а лучше — резко увеличится. Для этого нужно, чтобы на токены был спрос, а для этого, соответственно, необходимо, чтобы обещания разработчиков стали реальностью.

Что общего у IPO и ICO?

Initial Public Offerings (IPO) — это так называемые первичные публичные предложения. Речь идет про акции, однако IPO действительно повлияли на ICO. Тем не менее, это две совершенно разные модели.

ICO не обещают инвесторам права собственности, более того — большинство, если не вообще все проекты, выходящие на ICO, вообще еще не успели разработать или создать товар или сервис.

Кроме того, провести ICO куда дешевле, чем IPO, так как тут исчезает необходимость работы с биржами акций и заполнением кучи соответствующих документов.

Кроме того, стартап может собрать через ICO куда больше, чем сможет привлечь через биржу или получить от венчурных фондов.

ICO — новый вид мошенничества?

Законы не успевают за прогрессом, и это как раз тот случай.

В Китае и Южной Корее ICO запрещены, во всех остальных странах — нет или пока что нет. Более того — там пока даже нет соответствующих законов!

В некоторых странах (США, Британии) собираются установить контроль над ICO со стороны регулирующих органов — точно так же, как контролируются акции и бонды. А до тех пор у всех, кто как-то связан с ICO, руки развязаны!

ICO можно использовать в различных целях , от привлечения инвестиций для стартапов или корпоративного финансирования и до откровенного мошенничества. Обычному инвестору может быть непросто должным образом разобраться во всех хитросплетениях проектов, выходящих на ICO, и отличить потенциальные возможности заработать от мошенников, пытающихся собрать как можно больше денег лишь с тем, чтобы затем бесследно исчезнуть.

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку США (SEC) предупредила инвесторов о том, что многие мошенники используют ICO в рамках схем "pump and dump".

Это означает, что сперва мошенники искусственным образом завышают стоимость того или иного токена, — например, за счет фейковых, но очень хороших новостей, — а затем начинают распродавать свои запасы токенов озверевшим от жажды легкой наживы инвесторам.

Когда мошенники продадут все свои запасы, начинается вторая фаза, а именно "dump" — стоимость токена резко падает, инвесторы несут убытки.

Как финансовые организации относятся к ICO?

Как бы то ни было, но обычным инвесторам становится все сложнее игнорировать потенциал криптовалют. Многие финансовые организации начинают изучать способы работы с блокчейном. Отслеживать показатели и даже торговать теми или иными криптовалютами их заставляет растущий интерес и спрос со стороны клиентов.

Вот пример: согласно отчетам, компания Goldman Sachs проводит консультации с экспертами в области криптовалют, собираясь начать торговать Bitcoin. Пресс-менеджер Goldman Sachs Тиффани Гэлвин (Tiffany Galvin) заявила, что компания изучает самые лучшие способы работы с криптовалютами, чтобы отвечать соответствующим интересам клиентов.

Есть и пример движения в обратном направлении: директор JPMorgan Chase Джейми Димон (Jamie Dimon) назвал Bitcoin пустышкой, пусть даже его банк все еще отслеживает цену Bitcoin. По данным информационного агентства Reuters, мистер Димон заявил, что нельзя вести бизнес, когда люди из ничего создают валюту и думают, будто люди, которые ее купят, поступают разумно. Как добавил мистер Димон, «если я узнаю, что кто-то из трейдеров JPMorgan занимается еще и криптовалютой, я тут же его уволю, причем сразу по двум причинами: за нарушение наших правил и за тупость, что, кстати, одинаково опасно».

Крис Диксон (Chris Dixon) из американской венчурной компании Andreessen Horowitz заявляет, что токены могут стать примером, на основе которому будут созданы открытые децентрализованные сети и вычислительные ресурсы общего доступа (сами компьютеры, базы данных и файловые хранилища), которые могут обратить вспять сверхцентрализацию интернета.

Стоит ли мне вкладывать деньги в ICO?

Сперва подумайте, потом инвестируйте — это золотое правило верно и для ICO. Даже с деловой и технологической точек зрения не всегда просто достоверно оценить, насколько «жизнеспособным» будет тот или иной проект.

Многие компании, пытающиеся привлечь инвестиции через ICO, обещают потенциальным инвесторам невероятную прибыль, хотя истории известны случаи, когда некоторые токены действительно здорово вырастали в цене. Тем не менее, этот рынок все еще крайне волатилен.

Именно поэтому некоторые призывают регулирующие органы обратить пристальное внимание на ICO. Дело в том, что сейчас, когда никто ничего не контролирует, инвесторы в случае каких-либо проблем на стороне сервиса могут остаться без денег с вероятностью, неприятно близкой к 100%.

Соответственно, никогда не вкладывайте больше, чем можете позволить себе потерять.